Хватать ли юани? Вопрос, который сейчас в голове у каждого, кто смотрит на свои сбережения. Санкции, блокировки счетов, угроза ограничений на покупку доллара и евро — всё это заставило многих развернуться к Китаю. Логично: Пекин не поддержал ограничения, товарооборот с нами бьет рекорды (в 2021-м вырос на 36%, почти $147 млрд, а прогноз на 2022-й — $250 млрд). Но стоит ли просто так бежать и менять валюту? Давайте разберем без воды.
С одной стороны, экономика Китая — это зверь. Вторая в мире, пятая часть мирового ВВП. В 1994-м их ВВП был $0,5 трлн (в 13 раз меньше США), а к 2019-му вырос до $14 трлн. Разрыв с Америкой сократился до 1,5 раз. Виталий Манкевич (президент Русско-Азиатского Союза промышленников и предпринимателей) говорит, что юань уже четвертая валюта по объему международных расчетов (по данным ЦБ за декабрь 2021-го). Но полностью вытеснить доллар он не может — юань до сих пор не свободно конвертируемый.
Есть и инфраструктурные подвижки. «ВЭБ.РФ» и Резервный банк Индии создали платформу для межбанковских переводов (замена SWIFT для БРИКС). Юань там будет точкой отсчета. Запуск планировали на апрель, но, как это часто бывает, сроки сдвинулись. Степан Сумин (Cresco Capital) отмечает, что Китай тестирует цифровой юань, уже платит им зарплаты, и следующий шаг — международные расчеты.
Но тут же — подводные камни. И первый из них — Тайвань. Остров формально часть КНР, но фактически самостоятелен (признают 14 стран, включая Гондурас и Парагвай). Экономика Тайваня — 20-е место в мире по ВВП, и это база мировой микроэлектроники (более 60% выпуска полупроводников). Элиты на острове настроены против Пекина и за сближение с США. Игорь Бутаков (КПК «Капитал регионов») предупреждает: если Китай решит «вернуть» Тайвань силой, Запад ударит по экономике КНР. График юаня к рублю за последние 12-15 лет совпадает с рублем к доллару, спрос растет, но риск спецоперации на Тайване — это минное поле.
Внутри Китая тоже не всё гладко. Дефолтов по корпоративным кредитам за последние полгода больше, чем за весь 2021-й. Под угрозой строительный сектор (крупная часть ВВП). Инвесторы-нерезиденты тут в зоне максимального риска. Акции китайских компаний? Высокая непредсказуемость. Государственное регулирование компартии делает фундаментальный анализ почти бессмысленным.
И еще один нюанс, о котором многие забывают: Народный банк Китая сам управляет курсом. Механизм закрыт. Есть центральный паритетный курс (ЦПК), отклонение не должно превышать 2%, иначе идут интервенции (покупка/продажа долларов). Владимир Чернов (аналитик «Фридом Финанс») резонно замечает: ставки по юаневым депозитам в РФ малы, даже ниже рублевых. Юань интересен скорее для хеджирования рисков во внешнеторговых сделках, чем для пассивного хранения.
Антон Яковлев (Feel Momentum Group) видит позитив: мир в стагфляции (инфляция растет, экономика тормозит), а Китай показывает снижение инфляции. Это поддерживает валюту. На начало апреля 2022-го юань торговался на уровнях 2015 года. Мы поставляем им рекордные 1,78 млрд кВт/ч за $85,2 млн за 5 месяцев. Дружба всерьез.
Но Валерий Полховский (Forex Club)泼冷水 (льет холодную воду): юань — не лучшая альтернатива доллару для обычного человека. В золотовалютных резервах РФ он есть, но для сбережений граждан лучше переводить всё в рубли. Экономика Китая — развивающаяся, волатильная, подвержена внутренним политическим ветрам. Страна не заинтересована в слишком крепкой валюте, бюджету нужен экспорт.
Итог? Если вы ведете бизнес с Китаем или планируете переезд — юань нужен. Если просто хотите спрятать деньги от санкций — тут всё неоднозначно. Покупать можно, но только через надежного брокера на бирже, понимая, что курс управляется Пекином, а не свободным рынком. И да, следите за новостями, особенно по Тайваню.
Татьяна Князева, изучила нюансы вложений в китайский юань. Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале @life_profit. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе.
Хватать ли юани? Вопрос, который сейчас в голове у каждого, кто смотрит на свои сбережения. Санкции, блокировки счетов, угроза ограничений на покупку доллара и евро — всё это заставило многих развернуться к Китаю. Логично: Пекин не поддержал ограничения, товарооборот с нами бьет рекорды (в 2021-м вырос на 36%, почти $147 млрд, а прогноз на 2022-й — $250 млрд). Но стоит ли просто так бежать и менять валюту? Давайте разберем без воды.
С одной стороны, экономика Китая — это зверь. Вторая в мире, пятая часть мирового ВВП. В 1994-м их ВВП был $0,5 трлн (в 13 раз меньше США), а к 2019-му вырос до $14 трлн. Разрыв с Америкой сократился до 1,5 раз. Виталий Манкевич (президент Русско-Азиатского Союза промышленников и предпринимателей) говорит, что юань уже четвертая валюта по объему международных расчетов (по данным ЦБ за декабрь 2021-го). Но полностью вытеснить доллар он не может — юань до сих пор не свободно конвертируемый.
Есть и инфраструктурные подвижки. «ВЭБ.РФ» и Резервный банк Индии создали платформу для межбанковских переводов (замена SWIFT для БРИКС). Юань там будет точкой отсчета. Запуск планировали на апрель, но, как это часто бывает, сроки сдвинулись. Степан Сумин (Cresco Capital) отмечает, что Китай тестирует цифровой юань, уже платит им зарплаты, и следующий шаг — международные расчеты.
Но тут же — подводные камни. И первый из них — Тайвань. Остров формально часть КНР, но фактически самостоятелен (признают 14 стран, включая Гондурас и Парагвай). Экономика Тайваня — 20-е место в мире по ВВП, и это база мировой микроэлектроники (более 60% выпуска полупроводников). Элиты на острове настроены против Пекина и за сближение с США. Игорь Бутаков (КПК «Капитал регионов») предупреждает: если Китай решит «вернуть» Тайвань силой, Запад ударит по экономике КНР. График юаня к рублю за последние 12-15 лет совпадает с рублем к доллару, спрос растет, но риск спецоперации на Тайване — это минное поле.
Внутри Китая тоже не всё гладко. Дефолтов по корпоративным кредитам за последние полгода больше, чем за весь 2021-й. Под угрозой строительный сектор (крупная часть ВВП). Инвесторы-нерезиденты тут в зоне максимального риска. Акции китайских компаний? Высокая непредсказуемость. Государственное регулирование компартии делает фундаментальный анализ почти бессмысленным.
И еще один нюанс, о котором многие забывают: Народный банк Китая сам управляет курсом. Механизм закрыт. Есть центральный паритетный курс (ЦПК), отклонение не должно превышать 2%, иначе идут интервенции (покупка/продажа долларов). Владимир Чернов (аналитик «Фридом Финанс») резонно замечает: ставки по юаневым депозитам в РФ малы, даже ниже рублевых. Юань интересен скорее для хеджирования рисков во внешнеторговых сделках, чем для пассивного хранения.
Антон Яковлев (Feel Momentum Group) видит позитив: мир в стагфляции (инфляция растет, экономика тормозит), а Китай показывает снижение инфляции. Это поддерживает валюту. На начало апреля 2022-го юань торговался на уровнях 2015 года. Мы поставляем им рекордные 1,78 млрд кВт/ч за $85,2 млн за 5 месяцев. Дружба всерьез.
Но Валерий Полховский (Forex Club) льет холодную воду: юань — не лучшая альтернатива доллару для обычного человека. В золотовалютных резервах РФ он есть, но для сбережений граждан лучше переводить всё в рубли. Экономика Китая — развивающаяся, волатильная, подвержена внутренним политическим ветрам. Страна не заинтересована в слишком крепкой валюте, бюджету нужен экспорт.
Итог? Если вы ведете бизнес с Китаем или планируете переезд — юань нужен. Если просто хотите спрятать деньги от санкций — тут всё неоднозначно. Покупать можно, но только через надежного брокера на бирже, понимая, что курс управляется Пекином, а не свободным рынком. И да, следите за новостями, особенно по Тайваню.
Татьяна Князева, изучила нюансы вложений в китайский юань. Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале @life_profit. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе.