Технический анализ — это попытка угадать будущее, глядя в прошлое. Простыми словами: трейдер смотрит, как двигалась цена акции (скажем, Газпрома) вчера и позавчера, и решает, куда она полетит завтра. Если на графике был стабильный рост, логика подсказывает: куплю сейчас, продам дороже. Это трейдинг.
Но есть и другой путь — фундаментальный анализ. Тут мы не смотрим на красивые линии на экране, а копнем в суть: какие у компании активы, как дела в экономике страны, какие санкции висят над головой. Фундаменталист покупает, потому что верит в бизнес. Технарь покупает, потому что так рисует график.
Главное отличие в том, что теханализу плевать на сам инструмент. Методы одинаковы для акций, валютных пар (доллар/рубль), фьючерсов или облигаций. Также неважен контекст: политические скандалы или отчетность компаний технарь игнорирует. По его мнению, вся информация уже «зашифрована» в цене. И временной интервал тоже не имеет значения — можно смотреть на движение за минуту, за час или за неделю. Хотя на практике большинство использует теханализ для коротких сделок (минуты-часы) или средних (дни). Для прогнозов на месяц лучше смотреть фундамент.
Есть три кита, на которых держится эта методология: 1. Цена учитывает всё. Не нужно читать новости — рынок уже отреагировал. 2. Рынок движется трендами. Цена не хаотична, она идет вверх, вниз или боксует. Внутри этих трендов есть сильные импульсы и слабые коррекции. Маленькие тренды вкладываются в большие, как матрешки. 3. История повторяется. Рынок «помнит» прошлые паттерны и склонен их воспроизводить.
На каких таймфреймах это работает? Чаще всего на часовых, четырехчасовых или дневных графиках. На мелких (минутках) слишком много рыночного шума — там прогноз строить бессмысленно. На недельных и месячных теханализ тоже применяют редко, потому что там начинают доминировать фундаментальные факторы. Хотя Александр Элдер в своей книге «Как играть и выигрывать на бирже» приводит примеры паттернов и на недельных графиках.
Честно? Я считаю, что технический анализ не работает. И вот почему. Во-первых, одного графика мало. Чтобы заработать, нужно понимать экономику и отчетность эмитента. Во-вторых, методов десятки. Сегодня заработал тот, кто торгует от уровней, завтра — волновой аналитик. Кто прав? В-третьих, прошлое не гарантирует будущее. Никакие графики не предсказали, что Швейцария бросит фиксацию курса франка, или что в Турции будет попытка переворота (лира рухнула), или что случится пандемия. Это «черные лебеди», которые не видны на истории цены. И в-четвертых, график видит все. Если бы он был таким точным, все бы видели разворот тренда у Газпрома или Лукойла одновременно. Но этого не происходит.
Зачем же тогда им пользуются? Во-первых, для общего языка. Когда аналитик говорит: «Медвежий тренд пробил поддержку», все понимают, что цена падает и падение ускоряется. Это удобный способ классифицировать ситуацию. Во-вторых, чтобы найти точку входа. Если цена уперлась в верхнюю границу канала, можно подождать отката. Если дошла до нижней — открывать сделку на рост. Это помогает не покупать на пике.
Короче, теханализ — это инструмент для навигации, а не хрустальный шар. Он помогает определить, где сейчас рынок и куда он может пойти, но полагаться на него слепо — глупо.
Алексей Морозов.