Защитить деньги от инфляции — задача не из легких, но инструменты есть. И они работают, если не пытаться «переиграть рынок» в трейдинге или рисковать всем на маржинальной торговле. Это стратегии для тех, кто любит адреналин, а не для тех, кто хочет спать спокойно.
Есть два основных пути для консервативного инвестора: облигации с индексируемым номиналом (линкеры) и с плавающей ставкой (флоатеры).
Начнем с линкеров. На Мосбирже это ОФЗ-ИН. В тикере будет аббревиатура ИН. Суть проста: номинал облигации растет вслед за инфляцией (индексом потребительских цен). Но есть нюанс — индексация происходит ежедневно, но с лагом в три месяца. Купон фиксированный — 2,5% от *текущего* (уже проиндексированного) номинала. Выплачивается дважды в год.
Пример для наглядности: купили за 1000 рублей. Инфляция за год — 8% (ИПЦ 108%). Номинал вырос до 1080 рублей. Купон: 2,5% от 1080 = 27 рублей. Итого доходность: (80 + 27) / 1000 = 10,7%. То есть, грубо говоря, инфляция + 2,5%. Но в реальности расчеты сложнее из-за того самого лага и колебаний цены на бирже.
Важно помнить: цена линкеров не статична. Если ждут роста инфляции — спрос растет, цена тоже. Если нет — наоборот. В феврале-марте 2022 года, когда ЦБ поднял ставку с 9,5% до 20%, ОФЗ рухнули 24.02.2022. Но линкеры восстановились довольно быстро — уже в марте-апреле. Сейчас (по состоянию на февраль 2023) на Мосбирже всего четыре выпуска ОФЗ-ИН. Первоначальный номинал 1000 рублей, купон 2,5%. Остаточный номинал разный — старые выпуски накопили больше индексации.
Есть еще вариант — БПИФ INFL от «Ингосстрах Инвестиции». Ориентируется на индекс гособлигаций (инфляционный). Комиссия за управление — 0,4%. Удобно, если не хочется разбираться с каждым выпуском.
Второй инструмент — флоатеры (ОФЗ-ПК). Номинал не меняется (1000 рублей), но купон плавает. Зависит от RUONIA, ключевой ставки или ИПЦ. Логика такая: инфляция растет -> ЦБ повышает ставку -> растет RUONIA -> растет купон. Встроенная защита от резких движений.
Сравним поведение в кризис 2022 года. ОФЗ-26223-ПД (постоянный купон) и ОФЗ-24021-ПК (плавающий). Оба рухнули 24.02.2022. Но флоатер (ПК) начал расти почти сразу и к марту восстановился. Облигация с постоянным купоном падала до конца марта и к середине апреля так и не вернулась к уровню середины февраля. Выбор флоатеров шире — есть и государственные, и корпоративные бумаги. База расчета купона у каждого выпуска своя.
Как это использовать? 1. Следить за сигналами ЦБ по инфляции и ставке. Покупать на ожидании роста. 2. Не класть все яйца в одну корзину. Комбинировать линкеры и флоатеры с другими инструментами. 3. Учитывать лаг. В течение одного года защита может не сработать идеально. Это инструмент для долгосрока. 4. Парковать временно свободные деньги, если нет других идей. 5. Усиливать эффект через ИИС (тип А, вычет 13%) и реинвестирование купонов (сложный процент).
Купить можно через брокерский счет. Советую открывать у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
И помните: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Ответственность за решения — только ваша.
*P.S. Текст адаптирован под стиль живого поста, сохранены все факты, цифры и даты.*
Защитить деньги от инфляции — задача не из легких, но инструменты есть. И они работают, если не пытаться «переиграть рынок» в трейдинге или рисковать всем на маржинальной торговле. Это стратегии для тех, кто любит адреналин, а не для тех, кто хочет спать спокойно.
Есть два основных пути для консервативного инвестора: облигации с индексируемым номиналом (линкеры) и с плавающей ставкой (флоатеры).
Начнем с линкеров. На Мосбирже это ОФЗ-ИН. В тикере будет аббревиатура ИН. Суть проста: номинал облигации растет вслед за инфляцией (индексом потребительских цен). Но есть нюанс — индексация происходит ежедневно, но с лагом в три месяца. Купон фиксированный — 2,5% от *текущего* (уже проиндексированного) номинала. Выплачивается дважды в год.
Пример для наглядности: купили за 1000 рублей. Инфляция за год — 8% (ИПЦ 108%). Номинал вырос до 1080 рублей. Купон: 2,5% от 1080 = 27 рублей. Итого доходность: (80 + 27) / 1000 = 10,7%. То есть, грубо говоря, инфляция + 2,5%. Но в реальности расчеты сложнее из-за того самого лага и колебаний цены на бирже.
Важно помнить: цена линкеров не статична. Если ждут роста инфляции — спрос растет, цена тоже. Если нет — наоборот. В феврале-марте 2022 года, когда ЦБ поднял ставку с 9,5% до 20%, ОФЗ рухнули 24.02.2022. Но линкеры восстановились довольно быстро — уже в марте-апреле. Сейчас (по состоянию на февраль 2023) на Мосбирже всего четыре выпуска ОФЗ-ИН. Первоначальный номинал 1000 рублей, купон 2,5%. Остаточный номинал разный — старые выпуски накопили больше индексации.
Есть еще вариант — БПИФ INFL от «Ингосстрах Инвестиции». Ориентируется на индекс гособлигаций (инфляционный). Комиссия за управление — 0,4%. Удобно, если не хочется разбираться с каждым выпуском.
Второй инструмент — флоатеры (ОФЗ-ПК). Номинал не меняется (1000 рублей), но купон плавает. Зависит от RUONIA, ключевой ставки или ИПЦ. Логика такая: инфляция растет -> ЦБ повышает ставку -> растет RUONIA -> растет купон. Встроенная защита от резких движений.
Сравним поведение в кризис 2022 года. ОФЗ-26223-ПД (постоянный купон) и ОФЗ-24021-ПК (плавающий). Оба рухнули 24.02.2022. Но флоатер (ПК) начал расти почти сразу и к марту восстановился. Облигация с постоянным купоном падала до конца марта и к середине апреля так и не вернулась к уровню середины февраля. Выбор флоатеров шире — есть и государственные, и корпоративные бумаги. База расчета купона у каждого выпуска своя.
Как это использовать? 1. Следить за сигналами ЦБ по инфляции и ставке. Покупать на ожидании роста. 2. Не класть все яйца в одну корзину. Комбинировать линкеры и флоатеры с другими инструментами. 3. Учитывать лаг. В течение одного года защита может не сработать идеально. Это инструмент для долгосрока. 4. Парковать временно свободные деньги, если нет других идей. 5. Усиливать эффект через ИИС (тип А, вычет 13%) и реинвестирование купонов (сложный процент).
Купить можно через брокерский счет. Советую открывать у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».
И помните: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Ответственность за решения — только ваша.