В начале декабря Ак Барс Банк устроил вебинар — тема простая, но вечная: куда деть 100 тысяч рублей, если ты новичок. Спикер Алексей Черемисин (инвестиционный советник Ак Барс Финанс) не стал кормить ушами, а разложил всё по полочкам. Записал ключевые моменты, чтобы не искать потом в записях.
Первое, о чем он сказал: без цели ты просто плывешь по течению. И ветер тут ни при чем. Хочешь накопить на машину за три года? Забудь про акции роста — там можно потерять всё, пока рынок дернется. Тебе нужны гособлигации или депозит. Скучно? Зато надежно. А если цель — пенсия через 20 лет, то тут уже можно рисковать. Горизонт большой, просадки сгладятся, рынок в долгосроке растет. Но чем ближе финиш, тем больше консервативных бумаг в портфель — чтобы не поймать крах в самый последний момент.
По доходности Алексей дал четкую цифру: ориентируйся на 8-11% годовых. Да, в последние годы индексы летели выше, но в среднем за 26 лет RTSI показал 11% (с поправкой на доллар), а S&P 500 — 8%. Не жди чудес, это математика.
Теперь про сам портфель. Диверсификация — это не просто слова. Не клади все яйца в одну корзину, даже если корзина кажется золотой. Бумаги должны быть из разных стран, в разных валютах и, главное, не коррелировать. Акции золотодобытчиков и фонды на золото падают вместе — это не диверсификация. А вот потребительский сектор и IT — уже лучше.
Черемисин показал три готовых сценария:
1. **Консервативный.** Для тех, кто боится потерять. ОФЗ, облигации крупных компаний (Татнефть, МТС), ПИФы. Примерный портфель: по трети на ОФЗ, Татнефть и МТС. Ожидаемая доходность после налогов — 7,75%. Инструменты срочного рынка и мусорные облигации сюда не лезут. 2. **Умеренный.** Тут уже 50/50: половина в надежные корпоративные облигации (те же МТС и Татнефть), половина в «голубые фишки» (Газпром, Сбер, Роснефть, Норникель, Магнит). Потенциальная доходность — 21,65%. Но помни: это прогноз, а не гарантия. В какие-то моменты портфель может уйти в минус. 3. **Активный.** Только для долгосрока (от 10 лет). Готовься к просадкам до 50% — это нормально. Акции роста, фонды перспективных отраслей. Пример: пять российских «голубых фишек» в равных долях. Потенциал — около 35%. Ближе к цели такую стратегию нужно переводить в умеренную, а потом в консервативную.
И еще немного про конкретные компании, которые разбирали на вебинаре. «Газпром» выглядит крепко: добыча выросла на 15% за 11 месяцев 2021 года, поставки в Китай растут, прибыль бьет рекорды. Дивидендная доходность за год ожидается выше 10%. «Магнит» — стабильная машина для дивидендов, продукты нужны всегда, а после продажи доли ВТБ акции стали доступнее. «Норникель» пережил сложный 2021-й (разлив топлива, аварии), но цены на металлы держатся на максимумах, спрос устойчив, дивиденды платят высокие.
Главный вывод: не покупай на эмоциях. Проверяй отчетность, следи за новостями и помни, что даже «голубые фишки» могут подвести, если не следить за портфелем. Татьяна Грозецкая, которая слушала вебинар, рекомендует не лениться и анализировать каждую бумагу.