**ОФЗ в кризис: где деньги, а где риски**
Ситуация на рынке сейчас не для слабонервных. Западные санкции отрезали доступ к ETF, акции для консерваторов стали слишком рискованными, а валютные операции — дорогими из-за комиссий. Держать наличку «под подушкой» — вообще плохая идея: эксперты прогнозируют инфляцию к концу года в районе 20%. Банки предлагают 17–24% по вкладам на 3–6 месяцев, но есть и другой вариант — ОФЗ.
В чем соль? Можно зафиксировать доходность 12–15% годовых на срок от пары месяцев до нескольких лет. Одна облигация стоит около 1000 ₽ (многие сейчас торгуются ниже номинала, то есть дешевле), так что порог входа ниже, чем у банковских депозитов, где для повышенной ставки нужны десятки тысяч. Если продадите ОФЗ досрочно — получите накопленный купонный доход (НКД), в отличие от вклада, где при досрочном закрытии проценты часто урезают. Плюс, если держать до погашения, можно заработать на разнице между ценой покупки и номиналом (но с этой разницы придется уплатить налог).
**Но есть нюансы, которые часто забывают:** 1. **Нет страхования.** В отличие от вкладов, ОФЗ не застрахованы АСВ. Эмитент — Минфин, но гарантий возврата нет. 2. **Риск биржи.** Московская биржа может снова приостановить торги (как было с 28 февраля по 21 марта 2022 года). Если это случится — купить или продать ничего не получится. 3. **Волатильность.** Цены могут падать. Например, если снимут запрет на продажу ОФЗ нерезидентами или ЦБ поднимет ставку еще выше. Если продадите в минус — потеряете. Если держите до погашения — этот риск нивелируется.
**Что делать сейчас?** ЦБ 28 февраля 2022 года поднял ключевую ставку с 9,5% до 20%. Эльвира Набиуллина прогнозов на 2022 год не дает, но говорит, что инфляция будет выше прежних оценок. Логично предположить, что ставка в ближайшие месяцы либо останется высокой, либо начнет снижаться при стабилизации. Покупая ОФЗ сейчас, вы фиксируете текущую доходность на будущее.
**Краткосрок (до 1 года):** Подойдут ОФЗ с постоянным или плавающим купоном. * *Постоянный купон:* доход известен заранее. * *Плавающий купон:* привязан к ставке RUONIA (средневзвешенная ставка овернайт, которую ЦБ считает ежедневно; на 4.04.2022 она была 19,08%). Защищает от резких колебаний, но доход спрогнозировать сложно.
*Пример расчета:* Купили 100 штук ОФЗ-26209-ПД по 98,1% (981 ₽). Доплатили НКД 15,83 ₽ за штуку. Итого вложили: (981 + 15,83) × 100 = 99 683 ₽. Погашение 20.07.2022. Получите: (1000 + 37,9) × 100 = 103 790 ₽. Эффективная доходность учитывает и купоны, и разницу цены покупки/погашения.
**Долгосрок (от 2 лет):** Здесь тоже смотрят на плавающие купоны (например, ОФЗ-24021-ПК, где купон пересматривается в апреле 2022 года на основе RUONIA) или постоянные, чтобы зафиксировать высокую доходность на случай снижения ставки. *Важно:* Если покупаете ниже номинала (например, ОФЗ-26223-ПД за 906 ₽ с погашением 28.02.2024), при возврате 1000 ₽ с разницы в 94 ₽ нужно заплатить НДФЛ.
**Как купить?** Нужен брокер. В тексте упоминается АО ИК «АК БАРС Финанс» (дочка ПАО «АК БАРС» БАНК). Шаги: 1. Открыть брокерский счет. 2. Пополнить его. 3. Скачать приложение «Ак Барс Трейд» и купить ОФЗ. Контакты: 117638, г. Москва, ул. Одесская, д. 2, этаж 16; тел. +7 (495) 644 29 95, 8 (800) 200 53 02.
**Дисклеймер (обязательно к прочтению):** Инвестиции — это не вклад. Государство не гарантирует сохранность денег. Риск потери части или всей суммы есть. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. АО ИК «АК БАРС Финанс» не несет ответственности за убытки. Решения принимаете вы сами.
*Автор: Юлия Чистякова.* *Новости — в телеграм-канале @life_profit.*
Ситуация на рынке сейчас не для слабонервных. Западные санкции отрезали доступ к ETF, акции для консерваторов стали слишком рискованными, а валютные операции — дорогими из-за комиссий. Держать наличку «под подушкой» — вообще плохая идея: эксперты прогнозируют инфляцию к концу года в районе 20%. Банки предлагают 17–24% по вкладам на 3–6 месяцев, но есть и другой вариант — ОФЗ.
В чем соль? Можно зафиксировать доходность 12–15% годовых на срок от пары месяцев до нескольких лет. Одна облигация стоит около 1000 ₽ (многие сейчас торгуются ниже номинала, то есть дешевле), так что порог входа ниже, чем у банковских депозитов, где для повышенной ставки нужны десятки тысяч. Если продадите ОФЗ досрочно — получите накопленный купонный доход (НКД), в отличие от вклада, где при досрочном закрытии проценты часто урезают. Плюс, если держать до погашения, можно заработать на разнице между ценой покупки и номиналом (но с этой разницы придется уплатить налог).
**Но есть нюансы, которые часто забывают:** 1. **Нет страхования.** В отличие от вкладов, ОФЗ не застрахованы АСВ. Эмитент — Минфин, но гарантий возврата нет. 2. **Риск биржи.** Московская биржа может снова приостановить торги (как было с 28 февраля по 21 марта 2022 года). Если это случится — купить или продать ничего не получится. 3. **Волатильность.** Цены могут падать. Например, если снимут запрет на продажу ОФЗ нерезидентами или ЦБ поднимет ставку еще выше. Если продадите в минус — потеряете. Если держите до погашения — этот риск нивелируется.
**Что делать сейчас?** ЦБ 28 февраля 2022 года поднял ключевую ставку с 9,5% до 20%. Эльвира Набиуллина прогнозов на 2022 год не дает, но говорит, что инфляция будет выше прежних оценок. Логично предположить, что ставка в ближайшие месяцы либо останется высокой, либо начнет снижаться при стабилизации. Покупая ОФЗ сейчас, вы фиксируете текущую доходность на будущее.
**Краткосрок (до 1 года):** Подойдут ОФЗ с постоянным или плавающим купоном. * *Постоянный купон:* доход известен заранее. * *Плавающий купон:* привязан к ставке RUONIA (средневзвешенная ставка овернайт, которую ЦБ считает ежедневно; на 4.04.2022 она была 19,08%). Защищает от резких колебаний, но доход спрогнозировать сложно.
*Пример расчета:* Купили 100 штук ОФЗ-26209-ПД по 98,1% (981 ₽). Доплатили НКД 15,83 ₽ за штуку. Итого вложили: (981 + 15,83) × 100 = 99 683 ₽. Погашение 20.07.2022. Получите: (1000 + 37,9) × 100 = 103 790 ₽. Эффективная доходность учитывает и купоны, и разницу цены покупки/погашения.
**Долгосрок (от 2 лет):** Здесь тоже смотрят на плавающие купоны (например, ОФЗ-24021-ПК, где купон пересматривается в апреле 2022 года на основе RUONIA) или постоянные, чтобы зафиксировать высокую доходность на случай снижения ставки. *Важно:* Если покупаете ниже номинала (например, ОФЗ-26223-ПД за 906 ₽ с погашением 28.02.2024), при возврате 1000 ₽ с разницы в 94 ₽ нужно заплатить НДФЛ.
**Как купить?** Нужен брокер. В тексте упоминается АО ИК «АК БАРС Финанс» (дочка ПАО «АК БАРС» БАНК). Шаги: 1. Открыть брокерский счет. 2. Пополнить его. 3. Скачать приложение «Ак Барс Трейд» и купить ОФЗ. Контакты: 117638, г. Москва, ул. Одесская, д. 2, этаж 16; тел. +7 (495) 644 29 95, 8 (800) 200 53 02.
**Дисклеймер (обязательно к прочтению):** Инвестиции — это не вклад. Государство не гарантирует сохранность денег. Риск потери части или всей суммы есть. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. АО ИК «АК БАРС Финанс» не несет ответственности за убытки. Решения принимаете вы сами.
*Автор: Юлия Чистякова.* *Новости — в телеграм-канале @life_profit.*