Рынок сейчас — это не то, что было вчера. Песочница, замкнутая, маленькая. Так говорит Евгений Коган (профессор ВШЭ, инвестбанкир, автор bitkogan) на вебинаре Ак Барс Банка. И он прав. Альтернатив у нас почти нет. Но деньги-то есть. Огромные экспортные потоки, нефть, газ, еда — всё это оседает на счетах корпораций и потом всё равно просачивается на финрынок.
Коган уверен: к концу 2022 года индекс Мосбиржи вернётся на более высокие уровни. Почему? Инфляция и ставки пойдут вниз. Уже видно: ОФЗ, которые ещё недавно давали 15-18%, сейчас около 9,5%. Корпоративные облигации, торговавшиеся за 15-25%, тоже дешевеют. Рынок будет расти.
А что с недвижимостью? Сейчас — неликвид. У людей денег мало, покупательская способность упала. Скорее пойдут на биржу, чем в бетон. Но через полгода-год, возможно, будет шанс. Девелоперы могут разориться, крупные съедят мелких — и тогда можно будет купить дешевле.
Где деньги сейчас? Нефть, газ, продовольствие, кибербезопасность, деревообработка. Там, где мало импорта — там проблемы. Но импортозамещение неизбежно: машины, химия, лёгкая промышленность, IT.
Идеального портфеля не бывает. Зависит от возраста, доходов, целей. Коган предлагает пример для консерватора 50-60 лет (в рублях): - 30% — надёжные бонды (МТС, Роснефть, ТМК, ЛСР); - 20% — валюта ($); - 10% — продовольствие (Черкизово, Русагро, Абрау-Дюрсо); - 10% — нефть и газ (Лукойл, префы Башнефть, Татнефть); - 10% — металлургия (ММК, НЛМК, префы Мечел); - 10% — золото (Полюс, Полиметалл, монеты, слитки); - 5% — blue chips (Сбер, Газпром, Норникель); - 5% — второй эшелон (КАМАЗ, Сегежа, Белуга).
Для операций нужен брокерский счёт. Например, у Ак Барс Финанс (дочка Ак Барс Банка) можно открыть дистанционно.
Западный портфель выглядит иначе: короткие бонды (30%), ETF commodities (15%), ETF food (10%), продовольствие (10%), нефть (10%), дивидендные акции (10%), ETF gold (10%). Но с американским рынком осторожнее. Депозитарные риски реальны: ЦБ заблокировал часть активов в НРД. Будут ли заморозки дальше — неизвестно.
И ещё Коган про криптовалюты: перспективы большие, возможностей много. Разбираться придётся каждому. Криптокошелёк — уже объективная необходимость.
Полную версию вебинара и ответы на вопросы можно посмотреть по ссылке. Новости — в канале @life_profit.
Рынок сейчас — это не то, что было вчера. Песочница, замкнутая, маленькая. Так говорит Евгений Коган (профессор ВШЭ, инвестбанкир, автор bitkogan) на вебинаре Ак Барс Банка. И он прав. Альтернатив у нас почти нет. Но деньги-то есть. Огромные экспортные потоки, нефть, газ, еда — всё это оседает на счетах корпораций и потом всё равно просачивается на финрынок.
Коган уверен: к концу 2022 года индекс Мосбиржи вернётся на более высокие уровни. Почему? Инфляция и ставки пойдут вниз. Уже видно: ОФЗ, которые ещё недавно давали 15-18%, сейчас около 9,5%. Корпоративные облигации, торговавшиеся за 15-25%, тоже дешевеют. Рынок будет расти.
А что с недвижимостью? Сейчас — неликвид. У людей денег мало, покупательская способность упала. Скорее пойдут на биржу, чем в бетон. Но через полгода-год, возможно, будет шанс. Девелоперы могут разориться, крупные съедят мелких — и тогда можно будет купить дешевле.
Где деньги сейчас? Нефть, газ, продовольствие, кибербезопасность, деревообработка. Там, где мало импорта — там проблемы. Но импортозамещение неизбежно: машины, химия, лёгкая промышленность, IT.
Идеального портфеля не бывает. Зависит от возраста, доходов, целей. Коган предлагает пример для консерватора 50-60 лет (в рублях): - 30% — надёжные бонды (МТС, Роснефть, ТМК, ЛСР); - 20% — валюта ($); - 10% — продовольствие (Черкизово, Русагро, Абрау-Дюрсо); - 10% — нефть и газ (Лукойл, префы Башнефть, Татнефть); - 10% — металлургия (ММК, НЛМК, префы Мечел); - 10% — золото (Полюс, Полиметалл, монеты, слитки); - 5% — blue chips (Сбер, Газпром, Норникель); - 5% — второй эшелон (КАМАЗ, Сегежа, Белуга).
Для операций нужен брокерский счёт. Например, у Ак Барс Финанс (дочка Ак Барс Банка) можно открыть дистанционно.
Западный портфель выглядит иначе: короткие бонды (30%), ETF commodities (15%), ETF food (10%), продовольствие (10%), нефть (10%), дивидендные акции (10%), ETF gold (10%). Но с американским рынком осторожнее. Депозитарные риски реальны: ЦБ заблокировал часть активов в НРД. Будут ли заморозки дальше — неизвестно.
И ещё Коган про криптовалюты: перспективы большие, возможностей много. Разбираться придётся каждому. Криптокошелёк — уже объективная необходимость.
Полную версию вебинара и ответы на вопросы можно посмотреть по ссылке. Новости — в канале @life_profit.